01 juin 2017

Également appelés trackers, les ETF (Exchange Traded Funds) sont des fonds cotés en Bourse qui dupliquent la performance d’un indice (boursier, de taux, de matière première, immobilier, etc.). À faible coût et pratiques, ils sont plébiscités par les gérants et se retrouvent très souvent dans les contrats d’assurance vie.

« Si les ETF montent en puissance au niveau mondial, c’est parce qu’ils présentent de nombreux avantages,développe Nicolas Blaizot, le savings expertde BNP Paribas Cardif. Cotés en continu de manière transparente, ces produits financiers offrent une meilleure visibilité que les portefeuilles à la main d’un gérant, non tenu de révéler sa composition au jour le jour. » Parce qu’ils ne font que dupliquer un indice, on parle de gestion passive (à l’inverse des portefeuilles classiques, où le gérant choisit les actifs qu’il achète et qu’il vend) : de ce fait, les frais de gestion sont moindres. La simplicité des ETF ouvre aussi la voie au développement des robo-advisors(plateformes de conseil en investissement automatisées) : le client peut se connecter à un robot qui lui conseille les arbitrages à effectuer sur ses investissements. Enfin, ces dernières années, la performance des ETF s’est révélée au moins aussi bonne que celle des fonds gérés de manière active.

Potentiel asiatique

En Corée du Sud, la filiale de BNP Paribas Cardif distribue des ETF depuis 2006 : majoritairement gérés par Samsung Asset Management, leader du marché, ceux-ci sont logés dans des fonds distribués par Shinhan Bank et KB Bank, principaux partenaires de la compagnie dans le pays. « Les ETF intéressent particulièrement la clientèle aisée âgée de 45 à 60 ans qui se constitue ainsi une épargne pour sa retraite », affirme Raf Wouters, responsable de la Transformation chez BNP Paribas Cardif en Corée du Sud. Il faut dire que le contexte local est porteur : le fonds national de retraite investit massivement dans ces produits et le régulateur coréen facilite leur distribution. Pour la compagnie, il est essentiel d’accompagner, partout dans le monde, l’engouement provoqué par les ETF.

Chiffres clés :

  • Au niveau mondial, le volume sous gestion des ETF va doubler d’ici à 2020 pour atteindre 6 000 milliards de dollars(source : Ernst & Young).
  • En Europe, la croissance annuelle moyenne des ETF est de 24 %(source : PwC).
  • Les frais de gestion sur les ETF sont modiques : 0,3 % en moyenne(source : Le Monde).

Dans le cadre de son activité d’épargne, BNP Paribas Cardif propose des ETF :

  • en France : la majorité des fonds distribués dans le cadre de l’assurance vie intègre une part d’ETF
  • au Luxembourg, en Italie et à Taïwan, les particuliers peuvent investir directement dans les ETF (ou au travers de fonds).
  • en Corée du Sud, la filiale de la compagnie propose d’investir directement dans les ETF avec une appli très pratique.

Lexique :

ETF (Exchange Traded Funds) : Fonds cotés en Bourse qui dupliquent la performance d’un indice.Indice : Expression de la variation des cours par rapport à une période de référence.